Finanzierung 2017: Reise ins Ungewisse

Falls die Börse als Wirtschaftsbarometer noch funktioniert - dann wäre erstaunlicherweise derzeit in Euroland alles gut. Auch, wenn Bundesbankpräsident Jens Weidmann kontinuierlich gegen das laufende Anleihekaufprogramm der EZB stimmt, das er für gefährlich hält. Zur Erinnerung: Die EZB pumpt 2017 "nur" noch 60 Milliarden Euro monatlich an Liquidität in die Märkte - bisher waren es 80 Milliarden Euro monatlich. Insgesamt werden unvorstellbare 2,28 Billionen Euro Kredite, das heißt Verschuldung, auf diesem Weg angehäuft. Das Geld dafür lässt Mario Draghi einfach drucken. Bei Licht besehen handelt es sich bei dieser Maßnahme um ein "großangelegtes Umschuldungsprogramm für die südeuropäischen Länder" (Prof. Hans-Werner Sinn). Christof Schmidt, der Vorsitzende des Rats der Wirtschaftsweisen: "Sie schafft über kurz oder lang große Risiken, vor allem für die Finanzmarktstabilität." Problemlösungen sind nicht in Sichtweite. So weit die Großwetterlage. Betrachten wir aber auch die Lage in Deutschland und - wichtig für die Branche - die Lage im Automobilhandel, die nicht zuletzt von der allgemeinen Lage geprägt werden. Die Aussichten: unsicher. Die Lunte ist gelegt! Stellen Sie sich breiter auf Die Folgen der andauernden Niedrigzinsphase bringt immer mehr Banken - und mit ihnen auch deren Kreditnehmer - in eine schwierige Lage. Gewiss, die Zinsen sind niedrig. Geld anlegen ist im Glücksfall ein Nullsummenspiel oder bringt kaum Zinsen. Etliche Geschäftsbanken berechnen sogar Strafzinsen - nicht nur die EZB. Da kaufen Banken das Geld für Nullzinsen ein und verkaufen aktuell Kontokorrentkredite zu 3,7 Prozent an Firmen und zu 8,6 Prozent an Private. So kürzlich veröffentlicht im Monatsbericht der Deutschen Bundesbank. Die Praxis vermittelt allerdings auch noch ein anderes Bild: Der Autor kennt rentabel arbeitende und solide geführte Autohäuser, die aktuell 9,75 Prozent Zinsen für ihre Kontokorrentkredite bei ihrer Hausbank und 8,9 Prozent für Einkaufsfinanzierung bei ihrer Herstellerbank bezahlen. Und dies bei einem aktuellen Refinanzierungszins der Banken, der bei null liegt. Bei dieser Zinsspanne müssten die Banken eigentlich gut zurechtkommen können. Ja, wenn da keine anderen Probleme wären. Es ist durchaus nachvollziehbar, dass sich die prozentuale Zinsspanne der Banken angesichts der Niedrigzinsen abgeflacht hat und sie deshalb bei vielen nicht mehr für ein zufriedenstellendes Betriebsergebnis ausreicht. Fachleute gehen davon aus, dass in den nächsten Jahren in Deutschland noch mindestens 10.000 Bankfilialen geschlossen und weit über 100.000 Bankarbeitsplätze wegfallen werden. Da stellt sich für jedes Autohaus die Frage, ob "seine" Banken auch ein Opfer dieser Entwicklung werden oder weiterhin uneingeschränkt zur Verfügung stehen? Es gilt rechtzeitig Vorsorge zu treffen - also nicht erst dann, wenn die für Sie in Frage kommenden Banken für jedermann erkennbare Probleme haben. Stellen Sie Ihr Autohaus, was die Zusammenarbeit mit Banken angeht, auf breiter Basis auf! Der Tipp: Konzentrieren Sie sich keinesfalls nur auf eine Bankverbindung. Unterhalten Sie - neben der Kontoverbindung zur Herstellerbank - vor Ort beziehungsweise in Ihrer Region Kontoverbindung zu mehreren Banken. Wie viele das sein sollten, hängt nicht zuletzt von der Größe Ihres Autohauses ab. Gehen Sie auf Nummer Sicher. Banken in der Krise Um die Bankenbranche ist es in Deutschland derzeit schlecht bestellt. Sparkassen und VR-Banken befinden sich zahlenmäßig auf dem Rückzug. Verbliebene Privatbanken ebenfalls. Erschwerend wirken auch die nunmehr verstärkt greifenden Liquiditätsvorschiften von Basel III. Die Ertragsaussichten sind schlecht, so dass die von der Bankenaufsicht geforderte Verbesserung der Eigenkapitalquoten zu einem schier unlösbaren Problem wird. Die Folgen: Zurückhaltung im Kreditgeschäft. Nur keine neuen und zusätzlichen Risiken eingehen. Das ist Nährboden für Finanzierungsschwierigkeiten im Unternehmensbereich. Da sind dann auch niedrige Zinsen wirkungslos. Hinzu kommen auch noch Imageprobleme. Als die Chefs der Deutsche Bank AG noch Hermann Josef Abs und Alfred Herrhausen hießen, war die Nation stolz auf diese Bank. Jetzt, nachdem der Engländer John Cryan die Scherbenhaufen von Josef Ackermann und Anshu Jain zusammenkehren muss und über 7.000 Gerichtsverfahren gegen die Bank anhängig sind, brauchen wir uns nicht zu wundern, dass der Börsenkurs dieser einst so stolzen Bank von einem Tiefpunkt zum anderen taumelt. Bezeichnend ist, dass sich selbst zum Schnäppchenpreis kein Investor findet, der Interesse an einer Übernahme hat. Die Bankenbranche hat viel von ihrer einstigen Reputation eingebüßt. Zu Recht! Wir wollen uns an dieser Stelle aber nicht den Kopf von Bankern zerbrechen, das sollen sie gefälligst selbst tun. Machen wir uns aber Gedanken über Alternativen. Bankenunabhängige Finanzierungsmöglichkeiten Überlegen Sie, ob sich Ihr Autohaus nicht zusätzlich auch bankenunabhängig finanzieren könnte. Es gibt Beispiele. Weshalb sollte einem Autohaus nicht möglich sein, was einer Bäckerei möglich ist? Die Wiener Feinbäckerei Heberer GmbH bietet ihren Kunden die Zeichnung von Inhaberschuldverschreibungen an. In ihren Ladengeschäften und via Internet stellt das Mühlheimer Unternehmen 7.000 auf den Inhaber lautende Teilschuldverschreibungen im Nennbetrag von jeweils 1.000 Euro insgesamt in Höhe von nominal 7.000.000 Euro mit fünf Prozent Zinsen jährlich und auf fünf Jahre Laufzeit ins Angebot. Da stellt sich doch die Frage, ob das, was bei einer Bäckerei geht, nicht auch ein Angebot eines Autohauses sein könnte. Bankenunabhängig und innovativ. Es ist unwahrscheinlich, dass sich nur Leute, die Brot, Brötchen und Kuchen kaufen, auch für Geldanlagen interessieren. Warum nicht auch Neu- und Gebrauchtwagenkäufern und Werkstattkunden ein ähnliches Angebot unterbreiten? So ließe sich beispielsweise auch eine größere Investition finanzieren. Ein Angebot könnte lauten: "Investieren Sie mit uns in die Zukunft des Automobils! Zeichnen Sie unsere Inhaberschuldverschreibungen. Eine solide und sichere Geldanlage. Von uns bekommen Sie Zinsen für Ihr Geld und können sogar sehen, was wir damit machen." Halten wir fest: Auch Autohäuser können unkonventionelle Wege gehen und sich bankenunabhängig finanzieren. Sie müssen es nur tun. Martin Dieter Herke berät seit über 30 Jahren mittelständische Betriebe, ist Autor (u. a. von AUTOHAUS -Fachbüchern und -Fachartikeln) und gefragter Referent in der Automobilbranche. www.unternehmensberatung-herke.de Kurzfassung Finanzexperte und Unternehmensberater Martin Dieter Herke verdeutlicht in diesem Beitrag die prekäre akutuelle Lage der Banken. Er regt an, sich über bankenunabhängige Finanzierungsmöglichkeiten Gedanken zu machen, und zeigt am Beispiel einer Bäckerei, wie das funktionieren kann.

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